随着人们开始关注26财年及以后的情况，是时候开始蚕食大型银行的股份了_商业

剧情简介

“我们的定位方式Ned的眼光更长远一些，而不是只看背景，但在很大程度上，我们认为有三个细分行业是我们非常看好的。我们增持的是国内经济、资本货物、水泥、房地产等硬资产以及IT细分行业和市场基础设施。”

Unmesh沙玛，机构负责人最终股票、HDFC证券他说:“我们应该开始看到大型银行的复苏，也许不是这个季度，而是在某个时间点。如果你是一个长期投资者，你应该利用这些估值，在人们开始关注26财年及以后的时候，开始慢慢进入这个行业。”

你如何看待目前的市场和整体估值?哪些行业对你有吸引力?
现在市场上有很多逆流。从宏观上看，从美国的角度来看，我们认为美元会走高尼日尔是最重要的 se。但我们仍然不认为出现了严重衰退。与此同时，还有地缘政治因素最近发生在以色列的战争引起了人们的担忧，我们认为这是局部事件。

在这种背景下，尽管印度的房价高于其他新兴市场，但我们认为不会出现大幅下跌。这有两个原因。首先，我们相信，随着我们进入今年下半年，随着数字开始滚动到26财年，我们会注意到，Nifty的盈利预期实际上并没有那么激进。因此，虽然目前市场的交易价格看起来是19倍，但它将开始接近17倍，我相信在未来鉴于印度在地缘政治以及估值和资产负债表方面表现突出，我们预计印度将继续保持增长继续保持良好的支持。

通过一系列CXO课程解锁卓越领导力

提供学院	课程	网站
印度商学院	ISB首席数字官	访问
印度商学院	ISB首席技术官	访问

在这个范围内，中小型股有更多的运行空间，因为市场上有一个很大的神话，那就是它们要贵得多。如果你根据金融类股、银行和资本品的情况进行调整，我们认为其他板块的估值会下降继续保持相当有趣，因此印度的本地流量将会增加继续支持市场，我们相信中小盘股应该会继续支持继续做好。

但是这是什么?关于IT的问题，因为目前这是一个真正的焦点。可能是o今天唯一一个交易量大幅下降的行业，它也在引领美股的损失。您是如何看待IT行业的?在IT行业中，您是否认为有哪些特定的投资会在中长期内取得成功?
财报从IT板块开始。我们相信这里有两件事。一个是，至少经过一些调整后，这些数字看起来有点有趣。然而，这并不是说一切都很好。我们必须牢记三件事。一是我们有一个反co 人们普遍认为，这是一个大问题对美国经济放缓的担忧，但与此同时，达成协议是相当好的。

你可能还喜欢:

IOC, BPCL和SBI卡三个选择下一个月:Sanjiv Bhasin

如果你把它代入看看在英国发生了什么虽然过去三年有很多不确定因素，但你会注意到，事实上，从地理上讲，英国市场是最耀眼的市场之一。可以说，印度IT行业已经上升，因此，数字应该开始到位。这意味着两件事。第一，虽然在24财年，我们将获得4%的增长，但应该会反弹到8%。现在，即使这是个位数，但在同一时间点，数字应该会上升。

第二个也是最重要的重要的是，与下降在人员流失水平和成本优化方面，我们将开始看到利润率比人们所说的要好得多。因此，在这种背景下，整个行业的顺风是相当好的。在我们的模型投资组合中，我们有很多自下而上的股票。Amo 在大盘股中，ltimmindtree，在中盘股Persistent和Birlasoft，以及在ER&D领域，Cyient是我们关注的对象。当然，我们是非常有选择性的，但与此同时，该行业的不利因素有点被夸大了。所以，经过一些修正，也许是时候看看这个空间了。

我想强调的是大盘股，因为你对中盘和小盘似乎已经相当乐观了。所以，就大型银行而言，特别是在金融领域，我们看到像HDFC银行，Kotak银行这样的银行在过去几年里根本没有什么起色，总体上几乎是零回报，甚至可能是负回报。考虑到中小企业和私营企业的估值已经大幅上升，我们应该如何看待这些公司的估值?
在大型银行中，由于合规原因，我不能对HDFC银行发表评论，但如果你看一下elo 在一段时间内，你会看到总体上有资金从fpi流出和流入 NGST面向国内投资者，既有散户，也有通过共同基金的途径。如果你看一下历史模式，你会注意到，由于对流动性的高要求，大型银行和公司消费者的名字往往被fpi所控制，因此，这是一个技术问题，即fpi的资金流出影响了银行。

第二，没有 ncern一关于NIM压缩。现在，把它放在上下文中。如果你看一下PE，我知道银行是根据账面价值来考虑的，但实际上如果你看一下公司在该指数的背景下，该指数的市盈率为19-20倍，而银行或金融股的市盈率约为14-15倍。在更大的不确定性中，拥有强劲宏观基本面的印度似乎是一个人们也想去继续投资。我们认为，fpi的抛售步伐正在放缓，就盈利复苏而言，大型银行出现了一些技术性问题，如合并和管理层变动等。我们应该开始看到大型银行的复苏。我不会说可能是这个季度，但在同一时间点，如果你是一个长期投资者，你应该利用这些估值，在人们开始关注26财年及以后的时候，真正开始切入这个领域。

你可能还喜欢:

悉达多•凯姆卡(Siddhartha Khemka)预计，俏丽公司本季度盈利将增长21%

什么是中小银行和一些PSU银行的估值情况如何?你还能看到一些价值吗?因为在一些小型金融银行，25%以上的增长率是非常强劲的。即使是PSU银行在更大的范围内也以15%的速度增长例如，像马哈拉施特拉银行(Bank of Maharashtra)那样，在存款方面有20%以上的优惠。你怎么看这些?
在我们的模范投资组合中，我们有印度国家银行。我们认为，除了前三大PSU银行外，我们对质量的偏好相当强烈从中期来看，它实际上是在资产质量方面。虽然我们还没有看到任何确凿的证据，但我们已经开始看到一些传言。虽然我们认为这种情况不会在本季度或下个季度发生，但在某个时间点，我们相信，有了如此有利的估值，这将是一件好事 NGST的大盘股，没有理由走下质量曲线。

所以，在psu中，我们继续认为我们处于有利地位需要在SBI，这就像一个同等权重的位置。Amo 除了规模较小的银行或金融机构，还有城市联合银行 n Bank和Bandhan Bank是我们在指数中排名靠前的股票，我们对持有这些股票相当满意。

你认为哪些行业会出现异常，哪些行业会出现意外上行?
我们所处的位置 Ned的眼光更长远一些，而不是只看背景，但在很大程度上，我们认为有三个细分行业是我们非常看好的。一是我们看好面向国内经济的行业。在这种情况下，如果你看一下工业资本品，我们在那里有一个很大的加码头寸。我们在一个没有体现在指数中的行业持有大量增持头寸。我们在BSE和MCX市场都有头寸——如果我可以这样称呼的话。如果你看一下整个资本品领域，我们也看好水泥、建材以及房地产周期。

如果你把它放在大背景下看，我们的大加码头寸实际上是国内经济、资本货物、水泥、房地产等硬资产以及it细分行业和市场基础设施。

有限公司与专家联系-财富创造变得容易